時間：2023-06-30 09:35:11 瀏覽：0 來源：愛美啦
劃重點：
2、按照營業(yè)收入計算，新氧2016年至2018年的毛利率分別為48.68%、82.62%、85.08%。
3、天眼查上，新氧曾涉多起肖像權(quán)糾紛案件。李小璐、黃渤與黃奕都曾將新氧訴至法庭。
4、新氧上所推“莆田系”醫(yī)院藝星醫(yī)美曾現(xiàn)醫(yī)療糾紛。去年6月15日，藝星醫(yī)美向港交所遞交上市申請。若順利成行，藝星醫(yī)美將成為莆田系第一家整容業(yè)務(wù)上市平臺。
5、FrostandSullivan稱，中國醫(yī)療美容服務(wù)業(yè)高度分散，競爭激烈，2018年約有10萬家醫(yī)療美容服務(wù)提供商。此外，中國的醫(yī)療美容服務(wù)行業(yè)主要由私人機構(gòu)推動。
如果你曾考慮過整容塑形，或者哪怕只是對美容領(lǐng)域有過關(guān)注，那么你對于這個圖標藍綠色、風格清新的APP或許不陌生——北京新氧科技有限公司（以下簡稱“新氧”），擁有號稱美容微整形專業(yè)APP、整容醫(yī)美百科、真人真實變美日記的公司，4月9日遞交招股書，向納斯達克敲鐘上市發(fā)起沖刺了。
新京報記者了解到，如今的醫(yī)美行業(yè)上游主要為醫(yī)療器械供應(yīng)商，中游為醫(yī)美機構(gòu)，下游為宣傳及消費者。作為背靠騰訊、經(jīng)緯中國等明星投資者的新氧，旨在連接醫(yī)美行業(yè)中、下游，然而，向醫(yī)美機構(gòu)與用戶兩頭收費、與曾有醫(yī)療糾紛的“莆田系”整容醫(yī)院合作、陷入多起肖像侵權(quán)糾紛的新氧又該如何解決隱患？
向醫(yī)美機構(gòu)與用戶兩頭收費，
營收超6億
2013年成立的新氧，是一家致力于用科技的方式幫用戶健康變美的公司，旗下的“新氧APP”是目前全球更大的專業(yè)美容整形電商平臺，業(yè)務(wù)覆蓋中國、韓國、日本、新加坡、泰國5國的351座城市。2017年新氧線上交易額超60億元，同比增長300%。
目前，新氧業(yè)務(wù)覆蓋中國超過300個城市，吸引近4000家認證醫(yī)美機構(gòu)供用戶選擇，主要包括醫(yī)院、門診部和診所。新氧覆蓋包含齒科在內(nèi)的消費醫(yī)療機構(gòu)總數(shù)接近6000家。
“理性看待整形”“姑娘們有沒有想過直接和醫(yī)生溝通，比如問問美容整形科醫(yī)生”“女孩在這里分享自己美麗的秘密”“新氧不是整形中介也不從消費者身上賺錢”，在官網(wǎng)上，新氧這樣介紹自己的業(yè)務(wù)。
那么，新氧的盈利模式是什么？
招股書顯示，2016年新氧實現(xiàn)營業(yè)收入4909萬元，這其中有2922.1萬元來自預訂服務(wù)，1986.9萬元來自信息服務(wù)；到了2017年新氧營業(yè)收入飆升至2.59億元，其中1.15億元收入來自預訂服務(wù)，而信息服務(wù)則以1.43億元實現(xiàn)反超。2018年，新氧的營業(yè)收入進一步上升至6.17億元，其中2.02億元來自預訂服務(wù)，信息服務(wù)營收達到4.15億元，是前者的2倍。
新氧在招股書中提及信息服務(wù)時表示，這項費用主要通過向醫(yī)療美容服務(wù)提供商收取而獲得。公司在提示風險時也提及，醫(yī)療服務(wù)提供機構(gòu)可能違反合同義務(wù)，無法支付欠新氧的全部費用。
有媒體報道稱，國內(nèi)醫(yī)療美容市場的引流費用普遍偏高，資深醫(yī)美業(yè)從業(yè)者透露，線下醫(yī)美診所平均獲客成本為6000元/人，而以往醫(yī)療美容機構(gòu)有40%甚至更高的營銷費用給到渠道。
新氧則在招股書中表示，由于其平臺用戶群體高度活躍，對醫(yī)美服務(wù)供應(yīng)商而言，新氧的獲客效率要比其他線上渠道更高。
而在預訂服務(wù)方面，新氧稱公司的平臺具有大量原創(chuàng)內(nèi)容并通過網(wǎng)絡(luò)分發(fā)，也有社區(qū)讓用戶生成內(nèi)容。預訂服務(wù)主要用于醫(yī)學美容治療，新氧在自己的平臺上讓尋求醫(yī)美的客戶發(fā)現(xiàn)、選擇產(chǎn)品和服務(wù)。
截至2018年底，新氧基于平臺上超過200萬個案例建立了大型存儲庫，公司稱，平臺上用戶生成的內(nèi)容和評論會激勵醫(yī)療美容服務(wù)提供商以更加透明的價格提供多樣化治療服務(wù)。在2018年，新氧共促進總價值達21億元的醫(yī)療審美處理交易。
毛利率超8成，
年費299元可當黑卡會員
通過上述服務(wù)，2016年新氧仍然處于凈虧損8103.6萬元的狀態(tài)，不過到了2017年公司就扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤1720.2萬元，2018年實現(xiàn)凈利潤5508.3萬元。
如果從毛利來看，2016年至2018年，新氧的毛利分別為2389.8萬元、2.14億元、5.25億元。按照營業(yè)收入計算，新氧2016年至2018年的毛利率分別為48.68%、82.62%、85.08%。
4月9日，記者登錄新氧APP，獲得了價值6666元的新人大禮包，包括滿9999元可用1800元優(yōu)惠券、滿8999元可用1600元優(yōu)惠券、滿6999元可用1100元優(yōu)惠券、滿4999元可用800元優(yōu)惠券等。
而如果用戶愿意繳納299元的年費成為新氧的黑卡會員，則可以再獲得大量優(yōu)惠券、黑卡折扣價、免費保險券、VIP客服專線等服務(wù)。APP數(shù)據(jù)顯示，黑卡會員平均可以節(jié)省18965元/年，截至目前已有2183150人成為黑卡會員。
記者在APP上隨機選擇了一款名為“隱形矯正、正畸牙齒矯正、20周結(jié)束矯正之旅美國進口隱適美黑科技”的產(chǎn)品，該產(chǎn)品由北京壹加壹醫(yī)療美容門診部提供，醫(yī)院原價為5.68萬元，新氧現(xiàn)價為2.68萬元，產(chǎn)品不包含拔牙費和保持器費用。該產(chǎn)品的預約金為5360元，到醫(yī)院再支付21440元，目前已有218人預約。客服稱，新氧標價為優(yōu)惠后價格，但不清楚這是否為更低價，需到院與醫(yī)生溝通。
黃渤黃奕等明星上訴肖像被侵權(quán)，
李小璐獲賠23萬
成立6年即沖刺上市，新氧背后仍有不少風險。
公司在招股書中提示，公司目前面臨的挑戰(zhàn)和不確定性，其中就包括根據(jù)平臺或服務(wù)提供的內(nèi)容，侵權(quán)、盜用或其他違反第三方知識產(chǎn)權(quán)或其他指控的潛在責任。
實際上，新氧提及的風險已經(jīng)顯現(xiàn)。天眼查上，新氧曾涉多起肖像權(quán)糾紛案件。
2015年10月-12月期間，新氧在其下轄網(wǎng)站發(fā)布《女星們都跟著baby純天然時，柳巖說她整了！》《案例丨甩掉美瞳離開PS，濃妝or素顏美過李小璐！》《百位明星整容前后對比，娛樂圈不能說的秘密......》《整容界標桿李小璐變臉史，辣媽減齡利器全靠整》。
2016年，李小璐方面以上述4篇文章侵權(quán)并使用原告肖像圖片多達六十余張為由向法院上訴，隨后，新氧又在微信公眾號平臺上發(fā)布22篇侵權(quán)文章。李小璐方面稱，新氧將李小璐的照片用于整形美容類的宣傳文章中，極易使得不知情的網(wǎng)絡(luò)瀏覽者誤認為李小璐曾接受過相關(guān)的整形美容項目。
2016年12月20日，北京市豐臺區(qū)人民法院一審判決被告新氧在其微信公眾號上刊登致歉聲明，時間不得少于一個月，被告新氧賠償原告李小璐經(jīng)濟損失20萬元、精神損害撫慰金3萬元、維權(quán)成本3280元。
類似案件多次出現(xiàn)，除了李小璐之外，黃渤與黃奕都曾將新氧訴至法庭。
2017年7月26日一份《北京新氧科技有限公司與黃渤肖像權(quán)糾紛二審民事裁定書》顯示，在北京市朝陽區(qū)人民法院一審判決后，新氧因與被上訴人黃渤肖像權(quán)糾紛一案不服判決提起上訴，隨后又撤訴。
此外，黃奕也在上訴時稱，發(fā)現(xiàn)新氧在其網(wǎng)站上刊登的文章中擅自使用黃奕照片作為插圖，且在涉嫌侵權(quán)的頁面中設(shè)有多處商業(yè)宣傳內(nèi)容。黃奕作為知名演員，出演過多部電影和電視劇，其肖像具有相當?shù)纳虡I(yè)價值，同時，新氧將黃奕的照片在商業(yè)宣傳中使用，會使瀏覽該網(wǎng)頁的網(wǎng)友誤以為黃奕接受了類似項目，這與事實嚴重不符。
黃奕請求判令被告在全國公開發(fā)行的報紙及其網(wǎng)站上連續(xù)一個月刊登、發(fā)布經(jīng)法院審查的道歉信以向原告公開道歉；請求判令被告賠償經(jīng)濟損失7萬元、精神損害撫慰金1萬元、維權(quán)合理費用2000元。
所推“莆田系”醫(yī)院曾現(xiàn)醫(yī)療糾紛
除了上述風險之外，新氧還在招股書中提示稱，平臺上提供的醫(yī)療信息和服務(wù)的消費者索賠、監(jiān)管或?qū)I(yè)調(diào)查和訴訟，也可能會招來風險。
就在去年9月26日，《城市信報》就曾報道有一名上海女士通過新氧APP的推薦選擇了青島整形醫(yī)院“金島醫(yī)療美容門診部”進行“自體脂肪面部填充手術(shù)”，花費約1.7萬元，但手術(shù)失敗一直無法恢復。
新氧當時回復該媒體稱，金島醫(yī)美經(jīng)過了新氧的審查，擁有相關(guān)資質(zhì)。不過金島醫(yī)美工作人員卻表示，在報道當月醫(yī)院應(yīng)該可以取得醫(yī)療機構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證，而衛(wèi)計部門表示，并未接到金島的相關(guān)申請。被新氧認證的金島醫(yī)美被發(fā)現(xiàn)沒有醫(yī)療機構(gòu)執(zhí)業(yè)許可資質(zhì)，當時有律師表示，消費者可以提出相應(yīng)賠償?shù)闹鲝垺?/p>
除了上述醫(yī)院之外，北京壹加壹醫(yī)療美容門診部也是頻繁出現(xiàn)在新氧APP上的醫(yī)療機構(gòu)。去年8月3日，有網(wǎng)友在博客上爆料稱，自己在該機構(gòu)進行脂肪填充，花費過萬元后卻發(fā)現(xiàn)面部有“坑”狀，該消費者稱“必須讓更多的人知道，不然會有越來越多的人將會受到欺騙”。
此外，新氧還有合作方也涉及多起醫(yī)療糾紛。4月9日，記者登錄新氧APP時發(fā)現(xiàn)，APP登錄界面正在推送“4月藝星超品日”活動，Yestar藝星旗下分布于19座城市的23家醫(yī)院都參與了這一活動，提供項目包括1.78萬元的隆胸、1.11萬元的鼻綜合等。
去年6月15日，藝星醫(yī)美向港交所遞交上市申請。招股書顯示，公司實控人為董事長陳國興，副董事長、總裁陳國雄，這兩者出身自“莆田系四大家族”之一的陳氏家族，若順利成行，藝星醫(yī)美將成為莆田系第一家整容業(yè)務(wù)上市平臺。
2016年5月，杭州藝星醫(yī)美醫(yī)院與患者黃某的醫(yī)療糾紛案審理終結(jié)。一審判決書顯示，原告黃某2013年12月在杭州藝星醫(yī)美醫(yī)院進行“XX懸吊術(shù)”的手術(shù)。黃某認為，該醫(yī)院在知道手術(shù)失敗的情況下，沒有采取補救措施，繼續(xù)對她進行欺騙，讓她相信憑借醫(yī)院的醫(yī)療技術(shù)能夠?qū)κ〉氖中g(shù)進行修復治療，以致延誤了更佳的治療時機，給其身體造成無法補救的嚴重后果。黃某請求醫(yī)院賠償損失共計204萬余元。
法院判定，被告藝星醫(yī)美醫(yī)院存在醫(yī)療過錯，故應(yīng)承擔相應(yīng)的民事責任。更終，杭州藝星醫(yī)美醫(yī)院被判賠償黃某4萬余元。
不過，新氧創(chuàng)始人金星曾公開表示，新氧的商業(yè)模式是雙軌制，“一家醫(yī)院花錢付費可以投放廣告，可以買曝光量，但是消費者去不去你那家醫(yī)院，關(guān)鍵在于平臺上的網(wǎng)友評價。如果是醫(yī)院價格非常貴、服務(wù)很差，你會發(fā)現(xiàn)上面有大量網(wǎng)友的差評，這家醫(yī)院敢在我平臺上做宣傳嗎？不敢。因為宣傳越多就有越多人知道這家醫(yī)院很差。曝光量可能是買來的，但是更終決定有沒有患者去的，是平臺上的口碑”。
獲騰訊基金、經(jīng)緯中國等投資
新氧的商業(yè)模式受到多家投資機構(gòu)認可。截至2018年，新氧獲得累計1.6億美元融資，成為國內(nèi)唯一進入E輪的醫(yī)美平臺，如果沖刺納斯達克成功，新氧會成為國內(nèi)第一家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美上市公司。
回顧這些年，新氧背后不乏明星股東。2014年1月，新氧獲得經(jīng)緯中國數(shù)百萬美元的A輪融資；2015年2月5日，新氧獲得了摯信資本領(lǐng)投、經(jīng)緯中國跟投的2000萬美元B輪融資；2016年3月，新氧獲得了騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金5000萬美元的C輪融資；2017年12月23日，新氧宣布獲得ApaxPartners、鼎暉資本、經(jīng)緯中國、摯信資本4億元人民幣投資。
隨著新氧上市，上述投資機構(gòu)收益頗豐。
與多數(shù)美股科技公司相同，新氧也采取AB股雙股并行制度。業(yè)內(nèi)人士介紹稱，A股與B股的投票權(quán)、股票面額都有所不同，一般而言，A股可以在市面上轉(zhuǎn)讓，公眾可持有，B股的投票權(quán)是A股的數(shù)倍，公司高管通過持有B股來保障自己對公司的投票權(quán)。
而新氧招股書則顯示，除投票權(quán)和轉(zhuǎn)換權(quán)外，股票和B類普通股享有相同的權(quán)利。每股A類普通股有權(quán)獲得一票，每股B類普通股有權(quán)獲得三十票，并可由其持有人隨時轉(zhuǎn)換為一股A類普通股。
在發(fā)行前，新氧創(chuàng)始人金星持有1200萬股A股，這是目前新氧的全部A股，而在本次發(fā)行后，金星所持有的全部A股轉(zhuǎn)換為B股，從而擁有更多投票權(quán)。與此同時，新氧的董事邵琿持有公司2859萬股B股，發(fā)行后這些股份將全部轉(zhuǎn)為A股。
在機構(gòu)方面，ATCGHoldingsLimited持有新氧28.8%的股份；經(jīng)緯中國持有新氧21.7%的股份；摯信資本持有新氧17.5%的股份；YouthfulAcquisitionLP持有新氧10.8%的股份；蘭馨亞洲持有新氧9.3%的股份。
在新氧的上述股東中，經(jīng)緯中國自2008年成立以來，投資過滴滴出行、陌陌、鏈家地產(chǎn)、餓了么、瓜子二手車、ofo小黃車、猿題庫、暴風影音、博納影業(yè)、36氪等多家公司。摯信資本由原盛大CFO李曙君于2006年創(chuàng)建,是一家專注于投資中國市場的境外投資基金管理平臺。
值得一提的是，如今登錄新氧APP，登錄頁面顯示該APP是“雙百計劃重點孵化”。
據(jù)媒體報道，騰訊開放平臺于2014年全球合作伙伴大會上推出“雙百計劃”，騰訊欲通過投資支持各行業(yè)的領(lǐng)導者，構(gòu)建整個共生互益的生態(tài)系統(tǒng)。由此，騰訊2014年底計劃三年內(nèi)累計投入100億的資源流量，用于扶持100家優(yōu)質(zhì)初創(chuàng)企業(yè)市值過億。
連接醫(yī)美行業(yè)中下游產(chǎn)業(yè)鏈，
競爭對手眾多
據(jù)Frost＆Sullivan稱，2018年醫(yī)療美容服務(wù)行業(yè)的總收入達到人民幣1217億元，與2014年相比復合年增長率為23.6％。隨著這樣的增長速度，中國已成為世界上發(fā)展更快的醫(yī)療美容服務(wù)市場之一。
在多份行業(yè)報告與白皮書中，醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈都被分為上游、中游、下游三個部分，上游主要是醫(yī)療器械、藥品等生產(chǎn)商和供應(yīng)商，包括上市公司復星醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、雙鷺藥業(yè)、冠昊生物、新華錦等。
具體來看，華東醫(yī)藥有韓國LG產(chǎn)品YVOIRE（伊婉）玻尿酸在中國的獨家代理權(quán)；雙鷺藥業(yè)旗下子公司蒙博潤的透明質(zhì)酸產(chǎn)品“舒顏”獲得醫(yī)療器械產(chǎn)品注冊證書；冠昊生物研發(fā)的乳房補片是國內(nèi)首個獲準可用于乳房整形手術(shù)的補片產(chǎn)品，適用于整形外科手術(shù)。
醫(yī)美行業(yè)的中游主要是大型醫(yī)院、民營企業(yè)等醫(yī)美機構(gòu)。FrostandSullivan稱，中國醫(yī)療美容服務(wù)業(yè)高度分散，競爭激烈，2018年約有10萬家醫(yī)療美容服務(wù)提供商。此外，中國的醫(yī)療美容服務(wù)行業(yè)主要由私人機構(gòu)推動。
2015年7月，朗姿股份收購韓國著名醫(yī)療美容服務(wù)集團DMG30%股權(quán)，DMG是韓國一家專門從事整形美容服務(wù)的集團。2016年1月，蘇寧環(huán)球與韓國ID健康產(chǎn)業(yè)集團、韓國ID美容整形醫(yī)院共同簽署《框架協(xié)議》成立合資公司，韓國ID健康產(chǎn)業(yè)集團為韓國更大的健康醫(yī)療集團，ID醫(yī)療美容整形醫(yī)院是韓國國內(nèi)擁有經(jīng)營面積更大的高端醫(yī)療美容醫(yī)院。2018年6月15日，藝星醫(yī)美向港交所遞交上市申請。上述機構(gòu)在醫(yī)美行業(yè)中都屬于產(chǎn)業(yè)鏈的中游。
而對于醫(yī)美行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈下游，多份報告說法不一，有報告稱下游即終端市場的消費者，也有稱下游是雜志、廣告、網(wǎng)絡(luò)等宣傳平臺。
無論是哪種說法，新氧的定位都無外乎是將醫(yī)美行業(yè)中游與下游連接的樞紐，同時分享上游信息，而新氧本身則屬于下游端。截至2018年9月，金星稱新氧的“醫(yī)美百科”功能召集了50個醫(yī)生，整理了393個整容項目，100多種整形耗材、假體、設(shè)備等信息。
蘭馨亞洲合伙人洪德尚曾公開表示：隨著消費升級和顏值經(jīng)濟的發(fā)展，近年來醫(yī)美行業(yè)快速增長。新氧沉淀的大量美麗日記幫助消費者進行有效的消費決策，并促進了這個行業(yè)更透明市場化服務(wù)。新氧提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和內(nèi)容，具有很強的壁壘。
鼎暉投資合伙人應(yīng)偉則表示：在對下游醫(yī)美APP的觀察和研究中，新氧較同類競品具有優(yōu)勢，新氧能夠解決更多有價值的行業(yè)痛點，也能滲透到更多的醫(yī)美健康的環(huán)節(jié)中。
根據(jù)金星透露，新氧未來將開始打造“全部的線下實體消費醫(yī)療機構(gòu)與線上鏈接的平臺”。
目前市場上不乏與新氧定位相近的公司，包括但不限于更美、悅美、美唄、美黛拉、美美咖、一起美、口袋喵、美麗神器。其中，更美已經(jīng)獲得D輪融資，悅美背后則有漢能投資，美唄背后有深創(chuàng)投，一起美背后是真格基金。
去年7月30日，更美完成5000萬美元D1輪融資，投資方為美圖公司與道合母基金，美圖公司擁有包括美圖秀秀、美顏相機、美圖手機等產(chǎn)品。更美宣布融資將主要用于AI技術(shù)研發(fā)、團隊擴充、地域與品類拓展等。
隨著競爭壓力加大，新氧也開始想辦法提高用戶黏度。新氧在招股書中表示，公司會繼續(xù)專注于加強平臺信息和服務(wù)的可信度、透明度以及專業(yè)度，積極主動地部署人工智能及其他創(chuàng)新技術(shù)，持續(xù)增強品牌認知度及拓寬用戶獲取渠道，拓展至其他消費醫(yī)療領(lǐng)域并觸達新的用戶群體。
新京報記者 林子 編輯 徐超 王宇 校對 李立軍
相關(guān)閱讀相關(guān)問答
Copyright ? 2021 伊尚網(wǎng)版權(quán)所有，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載。
伊尚網(wǎng)是一個專業(yè)整形信息平臺，本站部分內(nèi)容與圖片來自網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)載，如涉及版權(quán)等問題，請及時告知，我們會盡快處理。冀ICP備18025944號-4
